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【中金医药】艾德生物：业绩略超预期，费用率改善+汇兑损益促净利高增公司公布1H23业绩：收入亿元，同比增长%，归母净利润亿元，同比增长%，对应每股盈利元，略超预期。1H23收入略超预期，汇兑损益+费用率改善使得净利润端同比高增长。1H23收入亿元，同比增长%。分业务看，检测试剂收入亿元，同比增长%；检测服务收入亿元，同比下滑%，主要系公司两个实验室2月中下旬才恢复收样所致；药物临床研究服务收入亿元，同比增长%。1H23归母净利润亿元，同比增长%，利润端增速明显高于收入端的原因：1）外币汇兑收益增加近1000万；2）销售费用率%，同比降低，管理费用率%，同比降低%。2Q23收入亿元，同比增长%，疫后修复显著；2Q23净利润亿元，同比增长%。研发投入精准有序，研发团队高效精干。公司常年研发投入占当期营业收入的比重超过15%，近两年更是达到20%左右。1H23公司研发投入亿元，同比增长%，占营业收入%。2023年7月，公司与阿斯利康再添HRD伴随诊断合作。截至1H23，公司拥有24项三类医疗器械注册证，2项伴随诊断产品在日本获批并纳入医保；拥有60项专利授权，其中发明专利52项，实用新型8项；软件著作权18项；核心发明专利同时获得中国、美国、欧盟、日本授权。截至1H23，公司研发人员491人。研发团队采用项目制管理，确保灵活高效，董事长直接参与战略规划与研发管理。海外持续高增长，占总收入比重逐年提升。1H23公司国内收入亿元，同比增长%；海外收入亿元，同比增长%，占总收入比重%。截至1H23，公司国际业务及BD团队70余人，100余家国际经销商，覆盖全球 60 多个国家和地区，在新加坡、中国香港、加拿大设有全资子公司，在荷兰设有欧洲物流中心，与海外肿瘤专家、医疗机构、中心实验室、药企紧密合作，持续推进产品认证和市场准入；同时公司产品以伴随诊断方式参与多家药企原研药物的临床试验，全力开拓国际市场。

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